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　　✿◈✿✿ღ，了解到AI辅助选股量化策略✿◈✿✿ღ，现就调研了解到的内容谈谈本人的一些感受与看法✿◈✿✿ღ，并作一深度测评✿◈✿✿ღ。

　　一款基金产品表现好坏取决于基金经理✿◈✿✿ღ。所以先来聊聊华夏基金孙蒙✿◈✿✿ღ。孙蒙是公募量化投资领域的领军人物✿◈✿✿ღ，凭借其深厚的理工科背景和多年量化研究经验✿◈✿✿ღ，在AI辅助选股策略上形成了独特优势✿◈✿✿ღ。

　　孙蒙拥有令人瞩目的学术背景✿◈✿✿ღ，为其在量化投资领域的成功奠定了坚实基础✿◈✿✿ღ。他本科毕业于北京大学物理专业✿◈✿✿ღ，后在加州大学洛杉矶分校(UCLA)获得电子工程硕士学位✿◈✿✿ღ，是典型的理工科学霸✿◈✿✿ღ。这种物理与电子工程的交叉学科背景✿◈✿✿ღ，使他具备了将物理建模思维与工程化落地能力相结合的独特优势✿◈✿✿ღ。

　　孙蒙的职业生涯始于2014年4月✿◈✿✿ღ，当时他加入中信建投证券股份有限公司衍生品交易部✿◈✿✿ღ，担任研究员✿◈✿✿ღ、投资经理✿◈✿✿ღ，开始接触量化投资领域 ✿◈✿✿ღ。2017年7月✿◈✿✿ღ，他加入华夏基金管理有限公司✿◈✿✿ღ，任数量投资部研究员✿◈✿✿ღ、基金经理助理✿◈✿✿ღ，进一步深耕量化投资领域✿◈✿✿ღ。2020年3月起✿◈✿✿ღ，孙蒙开始正式担任基金经理✿◈✿✿ღ，从此开启了其在公募量化投资领域的崭新时代✿◈✿✿ღ。截至2025年8月✿◈✿✿ღ，孙蒙已有11年证券从业经验✿◈✿✿ღ，其中10年专注于量化投资研究幸福宝官网地址✿◈✿✿ღ，是公募基金行业中具有丰富实战经验的量化投资专家不朽情缘官网✿◈✿✿ღ。

　　值得一提的是✿◈✿✿ღ，孙蒙的职业发展与华夏基金在AI量化领域的战略布局高度契合✿◈✿✿ღ。2017年✿◈✿✿ღ，华夏基金率先在业内开展AI+投资团队的组建✿◈✿✿ღ，孙蒙作为新锐力量✿◈✿✿ღ，在团队中发挥了关键作用✿◈✿✿ღ，先后参与了多个项目和产品的研发和管理✿◈✿✿ღ，积累了丰富的AI模型及策略经验 ✿◈✿✿ღ。这种前瞻性的布局✿◈✿✿ღ，使孙蒙能够在AI量化投资领域先行一步✿◈✿✿ღ，形成了独特的竞争优势✿◈✿✿ღ。

　　管理规模与产品布局✿◈✿✿ღ：多产品线亿元 ✿◈✿✿ღ。他管理的产品类型丰富✿◈✿✿ღ，涵盖指数增强✿◈✿✿ღ、主动量化✿◈✿✿ღ、对冲策略等多种量化投资领域✿◈✿✿ღ，形成了较为完整的产品线布局 ✿◈✿✿ღ。具体来看✿◈✿✿ღ，孙蒙管理的主要产品包括✿◈✿✿ღ：

　　孙蒙的投资理念建立在严格的数量化分析基础上✿◈✿✿ღ，强调客观✿◈✿✿ღ、系统✿◈✿✿ღ、纪律性的投资方法幸福宝官网地址✿◈✿✿ღ，避免主观情绪干扰✿◈✿✿ღ。具体而言✿◈✿✿ღ，孙蒙的投资风格和理念主要体现在以下几个方面✿◈✿✿ღ：

　　2. 基本面驱动的量化策略✿◈✿✿ღ。孙蒙的策略并非简单的量价分析✿◈✿✿ღ，而是从基本面出发✿◈✿✿ღ，希望对市场形成更好的定价✿◈✿✿ღ。他认为✿◈✿✿ღ，如果有两个标的各方面都很相似✿◈✿✿ღ，但价格出现了很大的偏离✿◈✿✿ღ，那一定是一个被高估✿◈✿✿ღ、一个被低估✿◈✿✿ღ，投资于被低估的标的就能获得超额收益不朽情缘官网✿◈✿✿ღ。这种基于基本面的量化方法✿◈✿✿ღ，使他的策略在长期中更具可持续性✿◈✿✿ღ。

　　3. 不做行业和风格择时不朽情缘官网✿◈✿✿ღ。孙蒙的策略在仓位上不做任何择时✿◈✿✿ღ，也不对行业和风格做主动偏离✿◈✿✿ღ。他认为市场本身的波动不会对组合有显著影响✿◈✿✿ღ，无论行业轮动再怎么热闹✿◈✿✿ღ，他坚持在每个行业里优选个股✿◈✿✿ღ。这种方法使他的超额收益不受市场风格切换的影响✿◈✿✿ღ，更加稳定和可持续✿◈✿✿ღ。

　　4. 系统化的风险控制✿◈✿✿ღ。孙蒙的模型设定了严格的止损线和行业分散度指标✿◈✿✿ღ：单只个股的持仓比例不超过5%✿◈✿✿ღ，单一行业的配置不超过20%✿◈✿✿ღ，当组合回撤达到预设阈值时✿◈✿✿ღ，会自动触发减仓指令✿◈✿✿ღ。这种系统化的风险控制方法✿◈✿✿ღ，有效控制了组合的下行风险✿◈✿✿ღ。

　　孙蒙的AI辅助选股量化策略是一个多层次✿◈✿✿ღ、系统化的投资体系不朽情缘官网✿◈✿✿ღ，其核心架构可以概括为数据获取与处理—特征工程—模型训练—投资决策—风险控制五大环节✿◈✿✿ღ。这一策略框架与传统多因子模型相比✿◈✿✿ღ，具有更强的适应性和学习能力✿◈✿✿ღ，能够更好地应对复杂多变的市场环境✿◈✿✿ღ。

　　孙蒙的投资模型不是简单的多因子模型✿◈✿✿ღ，而是会在择时✿◈✿✿ღ、行业配置✿◈✿✿ღ、选股三个层面上同时带入量化投资的因素 ✿◈✿✿ღ。具体而言✿◈✿✿ღ：

　　择时层面✿◈✿✿ღ。通过量化模型对市场整体走势进行判断✿◈✿✿ღ，确定权益资产的仓位比例✿◈✿✿ღ。孙蒙的模型在这一层面设定了严格的止损线✿◈✿✿ღ，当市场风险上升到一定程度时✿◈✿✿ღ，会自动降低仓位✿◈✿✿ღ，控制回撤✿◈✿✿ღ。

　　机器学习技术✿◈✿✿ღ。孙蒙利用机器学习算法✿◈✿✿ღ，如随机森林✿◈✿✿ღ、梯度提升机等✿◈✿✿ღ，对海量数据进行分析和建模幸福宝官网地址✿◈✿✿ღ，挖掘传统方法难以发现的投资规律 ✿◈✿✿ღ。这些算法能够自动学习数据中的模式和规律✿◈✿✿ღ，形成预测模型✿◈✿✿ღ。

　　传统金融数据✿◈✿✿ღ。包括股票价格✿◈✿✿ღ、成交量✿◈✿✿ღ、财务报表数据✿◈✿✿ღ、分析师评级等传统金融市场数据✿◈✿✿ღ。这些数据是策略的基础✿◈✿✿ღ，用于评估股票的基本面和市场表现 ✿◈✿✿ღ。

　　特征工程是孙蒙AI量化策略的关键环节✿◈✿✿ღ，通过对原始数据进行处理和转换✿◈✿✿ღ，生成能够反映市场规律的特征变量✿◈✿✿ღ。孙蒙的特征工程主要包括✿◈✿✿ღ：

　　1. 广度覆盖优势✿◈✿✿ღ。传统基金经理受精力所限✿◈✿✿ღ，往往只能跟踪几十到上百只个股✿◈✿✿ღ，而孙蒙的AI模型能实时覆盖全市场5000多只股票不朽情缘官网✿◈✿✿ღ，从财务数据✿◈✿✿ღ、交易数据✿◈✿✿ღ、舆情信息到产业链数据✿◈✿✿ღ，每天处理的数据量巨大✿◈✿✿ღ。这种广度覆盖优势使策略能够捕捉到更多的投资机会✿◈✿✿ღ。

　　华夏智胜新锐是孙蒙AI量化策略的典型代表产品✿◈✿✿ღ，于2023年7月7日成立✿◈✿✿ღ，是一只股票型基金✿◈✿✿ღ，投资目标是在合理控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力求实现基金资产的稳健增值 ✿◈✿✿ღ。该基金的业绩比较基准为中证1000指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%✿◈✿✿ღ，投资范围灵活✿◈✿✿ღ，偏离度容忍度高✿◈✿✿ღ。从产品类型来看✿◈✿✿ღ，该基金属于中高风险(R3)产品✿◈✿✿ღ，适合风险承受能力较高的投资者✿◈✿✿ღ。

　　1. 短期业绩突出✿◈✿✿ღ：截至2025年8月29日✿◈✿✿ღ，华夏智胜新锐股票A近一年净值增长率高达71.73%✿◈✿✿ღ，同期业绩比较基准收益率为32.15%✿◈✿✿ღ，超额收益达39.58个百分点 ✿◈✿✿ღ。这一业绩在同类基金中表现优异✿◈✿✿ღ，充分展示了孙蒙AI量化策略的有效性✿◈✿✿ღ。

　　3. 长期增长潜力✿◈✿✿ღ：自2023年7月7日成立以来✿◈✿✿ღ，华夏智胜新锐股票A累计净值增长率为38.76%✿◈✿✿ღ，年化回报率约为14.59%✿◈✿✿ღ，超过84%的同类产品幸福宝官网地址✿◈✿✿ღ。考虑到成立时间较短✿◈✿✿ღ，这一长期表现已显示出较好的增长潜力✿◈✿✿ღ。

　　1. 高仓位运作✿◈✿✿ღ：截至2025年8月✿◈✿✿ღ，华夏智胜新锐的股票仓位达到94%✿◈✿✿ღ，保持高仓位运作✿◈✿✿ღ，充分把握市场机会✿◈✿✿ღ。

　　作为股票型基金✿◈✿✿ღ，华夏智胜新锐的风险水平较高✿◈✿✿ღ，适合风险承受能力较高的投资者✿◈✿✿ღ。数据显示✿◈✿✿ღ，该基金的波动率为23.81%✿◈✿✿ღ，高于同类平均水平✿◈✿✿ღ。该基金的收益能力显著高于同类平均水平✿◈✿✿ღ，近一年收益率达到79.14%✿◈✿✿ღ，远超同类平均水平✿◈✿✿ღ。基金的夏普比率为2.38✿◈✿✿ღ，远高于同类平均水平✿◈✿✿ღ，说明其风险调整后收益较高✿◈✿✿ღ。基金的下行风险控制能力较强✿◈✿✿ღ，近一年最大回撤为-14.65%✿◈✿✿ღ，显著低于同类基金的平均水平✿◈✿✿ღ。从净值走势来看✿◈✿✿ღ，该基金的收益表现较为稳定✿◈✿✿ღ，没有出现大幅波动的情况✿◈✿✿ღ，说明策略具有较好的稳定性 ✿◈✿✿ღ。

　　华夏智胜先锋是孙蒙管理的另一只重要产品✿◈✿✿ღ，于2021年12月15日成立✿◈✿✿ღ，也是一只股票型基金(LOF)✿◈✿✿ღ，投资目标同样是在合理控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力求实现基金资产的稳健增值 ✿◈✿✿ღ。该基金的业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%✿◈✿✿ღ。基金也属于中高风险(R3)产品✿◈✿✿ღ。

　　截至2025年8月29日✿◈✿✿ღ，华夏智胜先锋股票C自2021年12月15日成立以来的累计收益率约为44.65%（净值从1.0000元增长到1.4465元✿◈✿✿ღ。考虑到成立以来市场经历了较大波动✿◈✿✿ღ，这一长期表现显示出策略的有效性和稳定性✿◈✿✿ღ。近3个月净值增长率为18.74%✿◈✿✿ღ，近6个月净值增长率为24.66%✿◈✿✿ღ，均大幅跑赢同期业绩比较基准✿◈✿✿ღ。这种中期表现的稳健性✿◈✿✿ღ，说明策略具有较好的适应性和持续性✿◈✿✿ღ。近一年净值增长率为58.14% 幸福宝官网地址✿◈✿✿ღ，显著高于同期市场平均水平✿◈✿✿ღ，显示出策略在近期市场环境中的有效性✿◈✿✿ღ。

　　总结来看✿◈✿✿ღ，华夏智胜先锋的投资组合特点与前述华夏智胜新锐相类似✿◈✿✿ღ，前10重仓占比较低✿◈✿✿ღ，投资组合比较分散✿◈✿✿ღ。

　　短期方面✿◈✿✿ღ，华夏智胜新锐近一年收益率为71.73%✿◈✿✿ღ，略高于华夏智胜先锋的48.58% ✿◈✿✿ღ。长期方面✿◈✿✿ღ，由于成立时间不同✿◈✿✿ღ，华夏智胜先锋的长期业绩（自2021年12月15日成立以来约44.65%）与华夏智胜新锐的长期业绩（自2023年7月7日成立以来38.76%）各具特色✿◈✿✿ღ，均表现出较好的长期增长潜力 ✿◈✿✿ღ。

　　展望未来不朽情缘官网✿◈✿✿ღ，A股市场的机构化✿◈✿✿ღ、专业化转型正在加速✿◈✿✿ღ，为量化投资提供了沃土✿◈✿✿ღ。随着上市公司数量增多✿◈✿✿ღ、信息复杂度提升✿◈✿✿ღ，传统投资方法面临挑战✿◈✿✿ღ，而AI量化凭借处理海量数据的优势✿◈✿✿ღ，有望成为挖掘投资机会的新钥匙 ✿◈✿✿ღ。在轮动加快✿◈✿✿ღ、风格切换频繁的市场中✿◈✿✿ღ，AI量化策略的理性决策框架能够更好地把握市场机会✿◈✿✿ღ。

　　1. 华夏智胜价值成长A✿◈✿✿ღ：管理时间自2020年3月17日至今✿◈✿✿ღ，期间收益率为118.96% ✿◈✿✿ღ。

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